银行招聘考试金融知识点第六章:金融创新

日期:2024-02-12

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  1、金融创新:是指金融业各种要素的重新组合,即指金融机构和金融管理当局出于对微观利益和宏观效益的考虑而对机构设置、业务品种、金融工具及制度安排所进行的金融业创造性变革和开发活动。

  2、金融自由化:是指20世纪80年代西方国家普遍放松金融管制后出现的金融体系和金融市场充分经营、公平竞争的趋势。金融自由化包括价格自由化、业务自由化、市场自由化和资本流动自由化。

  3、金融管制:是指一国政府为维持金融稳定而对金融机构的业务范围、利率、信贷规模、区域分布等方面采取的一系列管制办法。金融管制是金融创新的直接诱因。

  4、CD(Certificated Deposit, 大额可转让定期存单): CD指购买后即可以市场价格流通转让,实际收益率取决于资金的市场价格,最低金额不能小于10万美元的大额定期存单。这是由美国花旗银行最先推出的金融品种,该产品很好地规避了政府关于利率最高限的限制。

  5、银团:指由若干家银行按共同的条件向借款人提供。银团一般数目较大,期限较长,利用银团可以避免对单个借款人债权集中的风险。

  (2)货币促成论。代表人物是货币学派的弗里德曼。该理论认为金融创新的出现主要是货币方面因素的变化所引致,如汇率、利率、通胀等。金融创新是作为通货膨胀和利率波动的产物而出现的。

  (5)制度改革论。该理论认为金融创新是一种与经济相互影响互为因果的制度改革,金融体系的任何因制度改革而引起的变动都可以视为金融创新。

  (6)规避管制论。主要代表人物是凯恩斯。该理论认为金融创新主要是由于金融机构为了获取利润,而回避政府管制引起。

  (7)交易成本论。主要代表人物是希克斯。该理论把金融创新的原因归因于交易成本的下降,认为降低交易成本是金融创新的首要动机,交易成本的高低决定了金融业务和金融创新是否具有实际价值,而金融创新就是对科技进步导致的交易成本降低的反应。

  上述西方金融创新理论主要是侧重于对金融创新形成的原因的讨论。各种理论大多是从某一侧面来分析金融创新的原因,都存在一定的局限性。

  当创新所带来的利润大于成本,金融创新才会成为现实。而当创新危及金融稳定和货币政策时,政府会更严厉的管制,结果是:管制--创新,创新--管制,两者互为因果。

  但是,金融管制能够引发金融创新是有条件的。①金融管制威胁到金融企业经营目标的实现,形成金融创新的外在动力和压力;②金融管制中存在一定漏洞;③创新的效益必须大于成本。

  (2)金融创新对完善金融管制也有一定的促进作用。金融创新使早期的金融管制失去了效力,并推动了20世纪80年代的金融自由化,但金融自由化和金融创新同时也增大了金融风险,使金融体系出现新的不稳定因素。

  金融创新与金融自由化之间相互促进、相互影响。金融创新产生了金融管制的松动效应,出现了金融自由化;同时,金融自由化又为金融创新的进一步发展提供了宽松的环境,促进了金融创新的发展。

  金融风险是金融体系的本质特征,金融风险与金融产品的收益率成正比关系。金融创新与金融风险是对立统一的关系。

  金融制度创新是为了适应金融效率提高的要求,而在金融资源分配制度方面发生的变革和创新,它是一国经济制度的必要组成部分。 金融制度创新表现为:

  金融创新使货币当局对货币供给的控制难度增大,表现为:①金融创新使货币定义的难度增大。②金融创新使货币乘数增大。③货币当局对基础货币的可控性程度降低。

  ①金融创新使货币需求的结构改变,增强了货币需求的不稳定性。减少交易需求,增加投资需求。由于投资需求受利率、汇率等市场因素的影响较大,因此造成整个货币需求量的不稳定。

  ①削弱了中央银行对本国货币的控制能力。欧洲货币市场的出现和发展,使得本国金融机构可以利用欧洲货币市场来规避本国政策的管制,增加了各国中央银行执行货币政策的难度。

  总体而言,金融创新对货币政策有效性的影响对各国的中央银行或货币当局实施切实有效的货币政策提出了挑战。

  ①负债业务的创新内容。主要有:大额可转让定期存单、可转让支付命令账户、自动转账服务、货币市场存款账户、协定账户等。

  (3)金融制度的创新。表现在:非银行金融机构种类和规模迅速增加,跨国银行得到发展,金融机构之间出现了同质化趋势,金融监管的自由化与国际化。

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